华南投资策略论坛专家看好医药新能源

【主持人：】谢谢钟博士。下面又进入到我们的互动圆桌环节，有请广州证券分析师刘毅铭先生、中山证券首席分析师魏剑峰先生。

首先我们要看医药板块了，前一波下跌当中我们说这是防御性板块。首先请刘先生，对于医药板块的后市是怎么看的？

【刘毅铭：】说到医药板块，首先我想跟大家回顾一下医药制造指数的走势。医药板块一般来说每次都会在大盘前见底，像是08年金融危机发生之前，见底是在08年的1月份，当时的医药指数是1200左右，当时对应大盘5000多点。金融危机发生之后，到08年11月指数下跌，然后再起来到2010年11月，两年大牛市，医药指数再创新高，达到1600点。现在的医药制造指数是1200点，也就是说医药板块现在它的指数和5000点的水平是基本相当的，在这个行业里它表现的远远强于其他，为什么会有这么强势呢？有这么几个原因。我们看到医药股的毛利率一般都比较高，今年1至7月份整个医药制造行业的净收入增长是29%，接近30%。净利润增长是20%左右。这几年医药行业随着医改的深入，毛利润在下降，但是我们对医药中小板比较看好，也出现过很多大牛股。医药板块平均只有27倍，业绩还能够保持多年增长，医药板块的投资者也可以多加注意。

今年8月5日医药制造行业工业信息年会举办，透露了两个信息，一个是要加强原料药的生产，在未来五到十年之内，中国将诞生几个航母型的原料药的生产厂家。第二是关于创新药，以前我们讲到创新很多医药企业主要是在剂量和包装上做文章，这次也重点强调创新药一定要有知识产权的创新，而不是包装上的改革。顺着这个思路，我发现有这么两只股票投资者可以注意。本来我们在这个场合不太适合讲股票，但是我个人的风格，我还是想保持一下。第一是002566益胜药业，拿出4个亿种植人参，达到了1.2万亩，去年另外是002563的玉林药业，目前中国上市公司中只有3家上市公司是以工程院原始的名义命名的，第一是隆平高科(000998)，2005年5月份上市，发行价格12.98，现在的复权价100块钱，十年这家公司的股价增长了接近10倍。第二家是谷雨林，他是我国973项目的首席科学家。还有一家。

【主持人：】原料药相关上市公司可能机会比较大，后市来说，假定现在的医药指数是在当时5000点的位置，很显然后市的空间很大了，怎么看呢？

【魏剑峰：】医药行业本身是防守性的行业，一般防守性行业的操作模式是在市场的调整过程中，走势相对比较好，这是周期性行业被大资金抛弃之后，资金要寻找落脚点时，会选择相对防御性的品种。但是如果一个行情的调整中后期和尾声，这时防御性品种可能会出现补贴，当大型中期行情来时也可能受到一定的冲击。当然如果是这些行业里的龙头，或者是具有专利，特别是有专有权的这些公司，我觉得是有比较大的成长空间，特别是像医药行业，生物制药类的，特别具有专利权，新药基本上准备上市了。这一类，未来的成长空间会非常大，但是从整体来说，我倾向于相对的谨慎过程。

【主持人：】那么农业板块呢，前不久我采访到三家企业的董事长，这些都是属于生猪类的企业。

【刘毅铭：】关于农业类的上市公司，这几年都得到了发展。农林指数也是在2008年的1月见底。目前农林指数是900点。从板块的指数来说，虽然权重不一样，但是今年上半年来说，整个农业的发展趋势要远远高于其他行业，这是说业绩的成长。另外国家的调控政策从来没有涉及到对农业的调控，所以说未来不管宏观调控是放松也好，还是加码也好，对农业的负面影响相对小一些。未来一段时间，农业板块还是相对看好，但是应该有策略。十二五期间农业种植面积要保持在16亿亩，2010年对应的农业面积是16.48亿亩，在十一五期间我们的粮食平均增产是2.44%，2010年总的粮食总产量达到了5.46万吨，就是在这样的产量下，我们的农产品还在不断的涨价。十二五期间我们的农业种植面积减少到16万亩，这就给我们提出了非常严峻的问题，在养殖业大量占用粮食，种植面积大量减少的情况下，还需要靠什么呢？靠种子。种子对提高单产的贡献度大概在我国占到40%，在粮食种植发达的美国达到了60%，所以说未来对于种子类的股票我们还可以关注。其实我们的农业股要上涨的话，都是三大种子选手，所以我们沿着这样的思路，发现农业要增产增收，离不开种子的提升，所以说未来我们对种子板块还是相当看好的。另外现在猪肉在涨价，饲料生产企业也得到了很好的发展。所以农林牧渔都是我们需要细分的。

【主持人：】新能源在十二五规划中非常清晰，而且是国家所重点支持的，太阳能、风能，当然里面曾经提到过核电，但是日本地震之后，核电这个事不提了。新能源板块的后市该怎么看？

【魏剑峰：】现在国内的经济如果要启动，包括房地产下来了，汽车已经膨胀到一定的程度，必然会有慢慢平稳下跌的过程。国内一定要有新兴产业，带动国内经济的重新起飞。任何一个经济的起飞和腾飞，必须是新的行业，或者是新的产能出来，才能导致整个投资增加，导致整个经济的发展。最近这几年我们政府选择一个方面，主要是在新能源方面下了比较大的力，新能源在未来一段时间的成长空间可能都会有逐步的增加。

风能，我们原来是有五年十年规划的，但是国内的特点，哪一个行业赚钱，非常迅速的资金就进入，因为中国根本不缺钱，导致过剩。风能现在的产能已经开始有一定的过剩过程了，包括像是太阳能，太阳能现在主要是出口为主，国内没有任何办法可以获利，因为确实成本太高了。怎么办呢？我觉得未来会不断的推出。我倾向于大家抓两头，一种就是原材料的产出，包括像是锂电池的矿，这一类的产能在上游。还有就是在终端，最终的消费品。这两种如果是出现爆发性的过程，这是最容易产生的，包括像是智能电网，还有充电棒布点这一类。像这样的两端，容易有产能和收益大幅度的提高，所以如果要关注新能源的话，我倾向于这两类，而且我相信在未来，大概是在年底到明年初左右，应该会有机会有一个中期性的行情。大家注意看，最近整个市场是在跌的，特别是像美国，除非马上迅速推进的第三轮宽松货币政策，但是我觉得马上推出的可能性不大，会采用其他的模式缓解，如果是这样的话，还是会有下跌，对国内市场也会有影响，国内市场我估计也会有一个下跌的过程。现在有观点认为9月中旬见底，但是也有可能到11月或者是明年2月份见底。如果市场有一个底部出现的话，建议大家一定要关注，特别是新能源，这些股票有没有可能形成一个高位震荡，如果大盘跌下去，跌透了之后，这一类的个股在一个相对的高位出现一个震荡，那未来的行情就非常有可能是这一类股票。每一类的熊市末端，最强势的股票一定是后面牛市走的最快速度的股票。建议大家用这样的方式多观察一下，当然我们在这里都是预设，至于说最终走的程度，一定是市场选择的，市场比我们说的更加有价值，关键就是看市场的选择。

底部附近，包括券商的一些研究报告等，或者是一些发言，或者是经济学家会认为整个市场、整个经济还会有向下的过程，假如到明年2月份市场还在低位的情况下，而整个市场的环境，大家都觉得很恶劣的情况下，我建议大家一定要考虑，唯一要做的事情就是敲买入键，不要管其他任何人说的话。如果是在明年2月份是低点，当然下个月见底那就另外说了。如果有行情，我估计这样的行情至少有4个月，有可能会达到6个到8个月的行情，那就要具体看了，只要在低点附近，强势的股票就是你的选择，因为市场的选择才是真真的选择。当然我个人倾向于新能源会有非常大的机会。

【主持人：】我觉得真的是给了我们时间窗口，尤其是新能源板块中，特别是新能源上游的相关上市公司。

我也想到了另外一个行业，新能源既然有4到6个月的行情，云计算的概念有没有行情呢？我在北京，知道国家非常非常支持跟云计算非常相关的企业他们做的这一块事。就在前两天，TCL还召集了各方面的官员在北京有这样的聚会，这个聚会尽管是个庆典，但是也是希望给TCL云计算有一个支持。

【刘毅铭：】关于云计算这个概念已经说了很久了，我曾经也在这个会议室讲过，第二天、第三天有几只股票就涨停了，所以我在这里就不多说了。魏先生对大盘非常看好，这也是投资者想听到的话题。关于大盘我想提出一个观点，大盘最恰当的比喻我认为就是4×100米接力赛。可能很多人没有参与过这样的比赛，但是一定看过这样的比赛，4×100米选手如何运用自己的体能。接到棒之后肯定是拼命的冲刺，冲刺一段之后体力疲乏速度减缓，但是当我将棒交给他的时候，我一定是再次的加速，拼了老命往上冲。接下来我们遇到的问题，就跟4×100米非常相似。即将换届，换届之前会不会有冲刺呢？作为投资者应该有这样的想象力。如果说我们的想象力能够成立，股市能够给我们这样的面子冲刺一下，我们在座的各位可能会更加欣慰一些。但是这种冲刺一定要看个体的体力，究竟是在最后10米还是最后20米进行冲刺。冲刺一定会发生，但是具体到什么时候冲刺，我就没有魏先生那么明确了。

【主持人：】我从北京带来的消息，9月中旬到下旬的时间是一个市场的大底，具体他们是怎么推论出来的，我也不方便细说，因为是北京专家的研究。不知道两位有没有这样时间窗口的研究？

【魏剑峰：】9月中旬，是有这样的说法，但是我并不认同。你可以看，第一没有量，上个星期四是最低量，一般来说调整之后最低量之后超过20个交易日才有底部出现，底量绝对不是低价，一定是放量之后杀才是低价。短期内我绝对是看空的，一定要等到市场见底。但是9月份可能会有反弹，反弹上去之后才会跌，10月份我是看空的，预计收阴线。一定要控制风险，你会发现市场来来回回都是这么做，很多人坐电梯，包括像经济波动一样的，不会有财富出来，只是财富转移的过程，从你的口袋转移到他的口袋，再到那个人的口袋，所以无所谓，看到底部出现，按一个键盘一分钟就搞定了，又不是几十亿的资金分几个星期买。但是短期我看很难，根本没有热点板块，有热点板块出来差不多。基本面的东西都是给你参考的，都是给你选择方向的，最后按键说白了一定要看技术上的分析，你一定要知道这个市场的规律才行。11月份不要说买股票，过了11月份你就要考虑怎么买了，甚至我建议砸锅买铁都要买股票，特别是明年第二季度，底部一定是全部市场都看空的。

【主持人：】两位说一下自己感兴趣的板块吧。

【刘毅铭：】在我刚才的讲话中已经讲了两个板块，第一个是医药，医药里你不要做已经涨了十倍二十倍的股票，中小板的新股。再过十年，这些股票多少倍？第二是农业板块，不管是宏观调控加码还是放松，对他们的影响是比较小的，农业要发展，种子是关键。

【魏剑峰：】新能源的上游，锂电池的锂矿。云计算等那些都有可能，但是太漂浮抓不住，你研究的过来基本面吗？用最简单的思维去做就行了。

重庆治疗银屑病的医院哪家好

南京皮肤病研究所需要预约吗_白癫风症状

南京皮肤病研究院#哪些方法治疗牛皮癣效果好？

牛皮癣发病具体有哪些原因

南京皮肤病研究院#不同年龄段患上银屑病的原因分别是什么